可转债怎么套利

可转换债券是上市公司向投资者发行的用于融资的普通债券。它们具有股票和债券的双重属性。持有时，上市公司会还本付息。同时，投资者还可以在可转换债券到期期间进行套利操作。接下来，xi蔡骏介绍了几种常见的套利方法。

1.折价转换股票的套利

只有当溢价为负时，可转换债券才有套利空间，当溢价为正时，就没有套利空间。具体步骤如下：转换期内，当升水率为负时，投资者会立即将手中的可转换债券进行转换，然后在二级市场卖出转换后的股票；同时，投资者也可以借钱卖股票，然后买入可转换债券，立即转换偿还之前的证券借贷进行套利。

需要注意的是，可转换债券转换的股票通常需要t 1天才能卖出。当此期间个股股价大幅波动时，投资者可能出现亏损，即套利失败。

2.股票转换成股票的套利

当可转换债券对应的股票涨跌时，正股无法买入，投资者认为股票后期会继续涨跌，那么投资者可以买入可转换债券，转换成个股，然后卖出。此外，投资者还可以在市场上出售可转换债券来赚取差价。一般来说，正股的上涨会带动可转债的上涨。

3.游戏强赎回倒计时套利

即当正股价在10天内高于转换价的130%时，股价可能在130%上下波动。这时投资者可以反复买卖正股，形成套利。

另外，在赢得可转债后，投资者可以等到可转债上市且价格高于票面价值，再卖出赚取差价，也可以在可转债当日继续进行低吸高抛操作赚取差价。

投资是有风险的，进入市场需要谨慎

可转债怎么套利

扩展阅读

买国债最好去哪个银行（为什么现在国债没人抢）

国债又称“金边债券”，是所有投资产品中风险水平最低的。普通大众，尤其是老年人，对投资国债充满热情。说到底是因为国内市场缺乏低门槛、高性价比的可靠投资产品。那么，哪家银行是购买国债的最佳方式呢？

为什么买国债这么难？

长期以来，提到储蓄债券，除了本金100%安全，收益高于同期定期存款外，人们往往会有难以购买的印象。事实上，人们早就达成共识，很难抢购储蓄债券。不管每年发行多少期，几乎都是人买的。

比如2019年第一、二期储蓄国债发行的第一天(3月10日)，各大商业银行门口聚集了大量排队购买国债的人群，但很多人由于购买过热而未能如愿。

特别是，不是每一期国债都会这么火。之所以每年3月10日第一期国债会被大家抢。主要是因为每年的第一笔储蓄债券恰逢后年，三个月的空档期之后才会持有，所以大家都有闲钱，等不及了。关键是凭证式储蓄债券，买家几乎都是老人。

那么，买国债有什么技巧吗？或者说应该如何选择买银行？今天就和大家分享一下买国债的秘诀。

首先，如果购买储蓄债券(凭证式)，建议尽量选择当地有承销团成员资格的中小银行。为什么小编不在国有银行中领先？

因为每次国债发行，大多数市民想到的第一件事就是去大银行买国债，大银行的发行量确实会更多，但另一方面抢购的人数也相应更多。这样，不能被抢购的人就不是新人了。

而那些有发行资格的小银行，虽然发行额度有限，但关注度较低，所以更容易买入。这个我亲眼见过。储蓄债券(凭证式)今年几乎在大银行外排队等待第一次和第二次发行日期。

其次，如果是购买储蓄债券(电子)，建议选择支持网银购买的承销团成员(各大银行)。

因为除了先开国债账户，电子储蓄债券购买相对方便，所以你只需要选择一家支持网银的银行购买国债。然后有人会问小编，“你怎么知道哪家银行支持网上银行购买政府债券？”

其实这个很简单。先确定一家发行电子储蓄债券的银行(这是财政部公告中一般提到的)，然后可以提前询问该银行客服助理是否支持网银购买。

比如四大国有银行中的中国银行、中国工商银行、农业银行、中国建设银行，都可以支持网银购买国债。另外，全国股份制银行之一的招商银行也可以。

总之，去哪家银行买国债？关键是看凭证或者电子储蓄债券。因为买国债的人不同，老年人一般都是买凭证式国债，除了手里实用外，网银购买都不在行。从今年来看，凭证式国债的购买仍然是热点，但只要你在发行期间选择一家好的银行在今天上午购买，基本上就可以购买。

新债中签后怎么卖出（新债容易中签,风险大）

新债应该是指可转债，何时卖出主要看相应的股价。我们可以通过分析股票来分析可转债，选择最佳卖出时间。但如果是短线投资者，不打算长期持有，一般可以在第一天或第二天(或近期)卖出。

可转换债券可以在短期内操作以获得资本收益

债券发行不同于股票发行。债券是有期限的证券，到期需要发行人还本付息；而股票是无期限证券，发行人不需要还本付息(不存在)。所以发行有区别，债券可以折价，股票不能折价(第《中华人民共和国公司法》 127条有相关规定)。

债券中的可转换债券是介于债券和股票之间的关键债券。转换前是债券，到期可以拿回本金和相应的利息(利息很低)；但一旦转换，就变成股票了。没有时间限制，所以到期时没有本金和利息需要收回。只能通过二级市场销售。

显然，可转换债券的价格与相应的股价密切相关。当股价上涨时，可转换债券的价格就有涨有跌。所谓的折价和溢价也是指相应股价的比例。如果有折扣，转换成股票后盈利，反之亦然。

所以上市第一天卖出还是中标之后再卖出，主要看对应股票的股价。如果折扣严重，那么建议继续持有；相反，如果溢价严重，如果关注短线操作，即使亏钱也要卖出，因为短期内相应的股票走势一般都不乐观。

可转换债券可以长期持有，可以获得30%的收益率

可转换债券具有债券和股票的性质。持有可转换债券可以长期投资，不需要短时间买卖，应该以股票的形式买卖。因为可转换债券的收益率总是趋于30%(期限可以是长的也可以是短的)，其转换价格会随着股价的下降而降低，但不会随着股价的上升而提高。

如果我向你借了一大笔钱，我自然希望这笔钱不要偿还，比如把你变成亲人和爱人。企业运营也是一样。可转换债券以债券的形式存在，所以必须归还本金和利息。一旦转换成股票，没有时间限制。所以可转换债券会不择手段的转换成股票。

而这种手段就是溢价，转换价格随着股价的下降而下降，但不随着股价的上升而上升，这种下降的幅度趋于30%。即长期持有可转换债券(看股价本身，多头还是空头)往往收益率为30%。

所以中标后也可以长期持有，而不是短时间操作，收益率趋于30%。

买国债和存定期哪个好（购买国债的好处和弊端）

就今年第六批国债而言，本期国债利率与今年前几期相比没有变化，3年期利率为4%，5年期利率为4.27%。相比3年期和5年期定期存款，国债有很大的优势。

荣360监测数据显示，7月份3年期和5年期定期存款平均利率分别为3.245%和3.252%，明显低于国债利率。首先，国债利率更高，

国债提前支取的计息方式如下：持有国债不满6个月，提前兑付，不付息；不足6个月不满24个月的，按发行利率计息，并扣180天利息；24个月后不足36个月的，按发行利率计息，扣90天利息；持有36个月不满60个月的5年期国债，按发行利率计息，并扣60天利息。另外，提前支取时，应支付本金——的千分之一。

其次，定期存款提前支取只能按照活期利率计息，目前大部分银行的活期利率只有0.3%，而国债提前支取则可以靠档计息。

未来政府债券的利率可能会降低

自7月份以来，市场利率大幅下降，固定收益理财产品收益率大幅下降。荣360的监测数据显示，7月份各种期限的定期存款利率也出现小幅全线下跌。这种情况下，接下来可能会下调国债利率。

(吴海雄)