期权是什么意思

为股票投资者开辟投资渠道，拓展投资期权，可以满足投资者多样化的投资动机、交易动机和利益需求，一般为投资者提供获得更高回报的可能性。有了期权的应用，投资者不仅可以保留未来的潜在收益，还可以避免市场不利变化带来的损失。

期权是一种更有效的风险管理手段：(1)锁定现有利润(2)避免现货被锁定

提供双向交易期权

股票期权为投资者提供双向交易期权。如果投资者预期目标价上涨，可以买入看涨期权；如果目标价有望下跌，可以买看跌期权。无论标的价格涨跌，投资者都有可能获利。

降低资本使用成本

以看涨期权为例，投资者可以通过支付更少的特许权使用费来享受标的价格变化带来的好处。如果标的价格不上涨，提成就没了。

提高职位收入

投资者计划长期持有某一标的资产，如果预计标的价格在一段时间内涨幅较小，可以卖出该标的资产的假想看涨期权。如果标的价格没有大幅上涨，期权就不会被行权，投资者会收到版税，继续卖出看涨期权，从而提高持仓收益。如果标的价格大幅上涨，期权被行权，投资者也可以以更高的价格出售标的资产。

期权是什么意思

扩展阅读

什么是恒指期货（1期权股等于多少原始股）

投资恒生指数期货之前，首先要掌握一些基本的操作知识和技巧，建立自信，才能达到预期的效果。以下是恒生指数圈老师高生在恒生指数期货投资交易中总结的一些需要注意的知识。

首先看实力：期货资产价格持续上涨或下跌，走势发生巨大变化。但不突破关键点的火箭或瀑布，通常力量有限，海拔高低不等。

二、看长短：不管是长是短，都要注意当天的最高点和最低点。如果每日高点和低点(不管是哪一个)超过了昨天的最高点或最低点，说明市场发生了变化，也就是说更容易判断多头和空头的区别。

三、看区间：期货资产价格区间在昨天的高水平和低水平之内，没什么好担心的，但当降低到不经意的注视时，往往是前奏变化，要特别注意。当日高点低点均超过昨日高点低点，幅度加大，重点关注突破重要支撑的阻力位。没有区间震荡，但有操作空间。

四、看对象：关注期货交易资产的变化，也要关注市场，虽然两者不同步，但整体市场是第一位的，资产价格不变。

第五，看技术：知道图形每天看的是哪种类型的期货资产价格k线，和昨天的k线对比。主要固定在压力水平和支撑水平的变化上，并不在乎。如果有任何变化，请调整操作模式。

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谢谢大家，希望大家在期货市场努力，早日实现自己的财富自由

50etf期权交易规则及费用（etf才是真真正正适合散户）

一篇文章，让你了解期权的基本要素。1.合同方向。如前一篇文章所述，期权合约有两种类型：看涨期权和看跌期权，也称为看涨期权和看跌期权。2.行权价格如果期权买卖双方事先约定，买方有权在一定时间内买卖期权合同标的物的价格。我们来看看50etf。中间一栏是行权价格。举个例子，中间的行权价格是3.000，这意味着期权合约中规定权利方可以在行权日以3.000买入或卖出50etf。不考虑50etf此时的价格，这个权力的卖家必须以3.000的价格卖给对的一方。

第三，行权价格之间的距离可以简单理解为相邻两个行权价格的差值，如图1，50etf，0.05元为第一档。需要注意的是，当50etf价格涨到3元时，50etf期权的行权价格是0.1元作为第一档。而其他品种如豆粕期权，50元第一，白糖100元第一。

4.实值期权、虚值期权、平均值期权实值期权：买方即时行权获得的收益大于0；虚拟价值期权：买方立即行使权利就会赔钱；均价期权：买方即时行权的盈亏几乎平衡

对期权合约进行分类的最好方法是先找到等值合约。均价合约是执行价中等的合约，最接近50etf指数的价格。如上图，50etf指数价格为2.987，中间执行价最接近的合约为3.000。是等价值合同然后除以等价值合同的保费。如果保费比等值合约贵，那就是实值合约。如果保费比均价合约便宜，那就是虚值合约。从图2可以看出，以50etf为例，除以行权价格3.000的行为，对于看涨期权，实物期权是左上角区域，而对于看跌期权，右下角区域是实物期权区域。那么假想的期权正好相反，就是认购的左下角区域，看跌期权的右上角区域。(通信信只是有颜色区分)

5.内在价值和时间价值内在价值：买受人通过立即行权所能获得的利润，以及标的物价格与行权价格的差额。时间价值：期权到期前扣除内在价值后剩余的溢价部分

标的当前价格为2.979，我们减去行权价格2.800，差额为0.1790，所以这是看涨期权2.800合约的内在价值。看跌期权则相反。比如看跌期权3.10，我们需要从3.100减去2.979，差为0.1210，这是它的内在价值。如果我们掌握了前面的实值、虚值、平均值的概念，就会对时间价值和内在价值有更好的理解。时间价值等于期权的当前价格减去内在价值。比如你订阅2800份合同，版税的价格是0.1957-0.1790=0.0167，这个0.0167就是时间值。对于假想的期权，因为它没有内在价值，所以它的价格都体现在时间价值上。时间越长，时间的价值就越大

如上图：7月份还有20天认购2800份，时间价值166元，8月份还有55天认购2800份，时间价值500元。6.合约月期权合约是有期限的，而50etf的交易月是按月设置的，其余品种不一定

如图4所示，目前的50只etf分为当月、下月、本季度月和下季度月。每月都有铜。其他商品期货按照农产品的季节性月份进行分配。可以通过期权软件直接知道不同期权合约的月份。七、最小变动单位期权合同价格变动的最小值。对于50etf，是最后四位小数，0.0001。50etf期权的合约标准是1合约=10000只指数基金。商品期权中其他品种也不一样，有的是元，有的是0.5元。一般来说，大合同最小变动单位为整数元，较小变动单位为0.5元

图5:合同条款8:溢价和保证金溢价：期权买方为了获得期权授予的权利而向卖方支付的费用，即期权的价格。保证金：为了保证卖方的履约，他们需要在交易过程中向交易所支付履约保证金。一般来说，一个平均价值50etf期权的溢价在600元左右，保证金在4000元左右。卖家的保证金可以从软件中的交易策略来看。如图4所示，我们随机选择了单个策略作为不加价，比如7月份认购3.000元的合约，右下角可以看到开仓保证金的金额。认购合同3000溢价572元，保证金4082元，基本相当于期权溢价的5-10倍

图6，利润率

看涨期权与看跌期权（期权的四个盈亏分析图）

举个简单的生活例子：比如华为刚刚发布了一款p40手机，但是4月8号之前还没有确定价格，可以开始预售，交100块钱，就可以预定购买权了。其中这个p40是期货，因为还没有生产，是期货产品，你支付100元获得的购买权，其实是期权。你可以行使也可以不行使这个购买权。比如p40最终价格超过你。

当然，这是生活中的一个案例，不一定与金融学中的期货和期权的概念重合，但体现了相同的基本思想。

先说卖出看涨期权和买入看跌期权。我们假设p40的未来价格是浮动的(实际上是在二级市场浮动，可能比官方价格高，也可能比官方价格低)。

那么看涨期权是指协议持有人在协议规定的有效期内，以规定的价格和数量购买股票的权利。期权购买者购买这个看涨期权是因为他看好股价，未来可以获利。我觉得p40未来价格在涨，所以提前锁定价格。如果p40真的涨了，那么买看涨期权的人就赚到了后走权。如果以后真的价格下跌，那就没有权利了。

卖出看涨期权意味着看涨期权的持有人卖出受益权。比如p40价格持续上涨，持有者最终不想买p40，可以把这个权利卖给需要的人，让他们受益。

所以看跌期权实际上是看涨期权的对称性，是在未来某一天或某一时期，以规定的价格和数量卖出某种证券的权利。客户购买看跌期权后，有权在规定的日期或期限内，按合同规定的价格和数量向“看跌期权”的卖方出售某些证券。

看跌期权是指买方支付溢价，获得以特定价格向期权卖方出售一定数量特定商品的权利。看跌期权买家通常预计市场价格会下跌。

所以相当于p40未来价格会怎么跌，所以买家还是可以锁定价格卖出。