基金场内交易和场外交易的区别

这个问题类似于问苹果好还是梨好。事实上，作为水果，苹果和梨各有优势。萝卜青菜，各有所爱。场上场下也是如此。

我们不妨先了解下两者的区别：

场内基金和场外基金中提到的“场”，是指交易所，也就是我们通常所说的证券交易市场(股票交易市场)。可在交易所交易的基金称为场内基金，不在交易所交易，通过基金公司直销、官网、蚂蚁基金、田甜基金、银行代销等渠道进行交易。

场内基金的优势

1)费率低，市场上买卖基金时费率低，相对场外有一定的成本优势。

2)交易效率高，场内基金的流动性与股票类似，到达快，资金使用效率相对较高。

3)套利优势，因为场内基金的交易价格受供求关系影响，会有波动，或者可能存在折价溢价的套利机会。

4)由于交易效率高、费率低，如果需要两到八轮交易以及涉及高频交易的电网交易，可以优先考虑上市资金。毕竟持有时间不长，场外交易需要支付较大的赎回费用，但现货交易比较合适。

场外基金的优势

1)品种多，场内基金家族成员不是很大，但场外基金阵容强大，包括股票基础、混合基础、债务基础、商品基础、qdii。

2)如果能卖出，场外资金可以按净值赎回，基本卖出。不过，场内基金的成交量取决于当天的交易情况。有的场内基金日交易量小，流动性差，会出现“试卖不卖”的情况。

3)操作方便。场外基金可以设置定投和基金转换，非常省心。市场上的基金需要关注。对于不熟悉股票操作的投资者来说，下市更方便。

场内基金好还是场外基金好？

回顾最初的问题，我们会发现，无论是场内基金还是场外基金，都各有优势。

如果是刚开始接触基金的小伙伴，建议还是从场外基金开始入手，如果接触过一段时间外，建议是场外和场内综合考虑，比如长期的仓位可以放在场外，波段的仓位可以放在场内。

基金场内交易和场外交易的区别（场内基金和场外基金哪个好）

扩展阅读

对冲基金到底是什么（对冲基金通俗解释举例）

对冲基金似乎比众所周知的共同基金更神秘。很少有媒体报道经常关注“索罗斯英镑狙击手”、“马多夫庞氏骗局”等负面话题。看来对冲基金是高风险投机。

事实上，对冲基金因其更稳定的回报和更低的风险，已经成为机构基金和大型家族基金的首选。例如，全球最大的对冲基金侨水为投资者管理着数千亿美元的资产。

而且对冲基金因为分红比例高，吸引了大量优秀的基金经理。

什么是对冲基金？

很难用一句话给对冲基金下一个非常准确的定义。

在文章《学习热爱对冲基金》中，美国投资者马拉比总结了对冲基金的四个特点：

1.私募。对冲基金是私募基金，不公开发行，投资门槛高。

2.业绩提成。对冲基金测试基金经理的资产管理能力，所以投资者和投资经理通常分享收益，通常是2%的管理费，加上20%的业绩提成。

3.对冲。采用套期保值来屏蔽市场风险，只承担胜率较高的风险，以获得一定的收益。

4.杠杆。杠杆可以用来放大风险和收益，预期收益和风险可以根据投资者的风险承受能力进行调整。

对冲基金的投资范围很广。对冲基金基本上可以投资除上市公司股权以外的所有证券，如股权、期权、股指期货、商品期货、外汇等金融工具和衍生品。

投资组合的收益率

在谈论对冲基金的盈利模式之前，有必要先了解一个概念：投资组合的收益率。

投资的目的是为了获得回报，也就是有正的回报率，但是在做任何投资之前，我们都无法预测未来是赚钱还是赔钱，这种不确定性就是投资的风险。

通常风险与收益成正比，风险越高，收益可能越高。那么，是否有可能既有高收益又有低风险呢？

1952年，哈里马科维茨(harry markowitz)首次提出风险和收益同等重要的概念，开创了现代投资组合理论，标志着现代金融科学的开端。

现代金融理论将投资组合的回报分为两部分，即市场独立的回报，也称为绝对回报或超额回报，以及市场相关的回报，也称为相对回报。

完全被指数基金跟踪的股市是纯收益。只要大盘上涨，指数就上涨，指数自然下跌。对冲基金希望获得更有价值的alpha回报，即当市场下跌时，他们希望减少损失，甚至获得回报。

e基金公司总经理刘震云曾经这样比较：

是肉，是面。指数基金都是，卖面；主动公款有肉有面，卖包子；对冲基金卖纯肉。肉比馒头贵，馒头更贵。

形象地说明了“为什么对冲基金的管理费很贵”这个问题。

对冲基金如何盈利

金融市场是创造奇迹的地方。

1949年，美国投资者琼斯推出了世界上第一只对冲基金。

到1968年，他的累计收益率几乎高达5000%，远超他那个时代的其他基金经理。在1965年之前的5年里，他的回报率是325%，远远超过了当时最流行的共同基金的225%。(数据来源：《富可敌国》)

琼斯是怎么做到的？在招股说明书中，他用一个例子解释了赚钱的逻辑：

假设有10万美元投资，我们看好近期的市场。所以，琼斯的投资策略是这样的：

1.借10万美元，合计20万美元；

2.用这13万美元购买公司股票；用剩余的7万美元卖空公司股票；

3.结果，净持股只有6万美元。

未来如果股市平均上涨20%，因为选择了好公司的股票，他们持有的股票可能会得到30%的涨幅。做空部分，因为选择的是差公司的股票，可能只增加10%，从而减少做空损失。整个投资组合的利润是13万* 30%-7万* 10%=$ 3.2万。

万一以后股市平均跌20%，因为选了好公司，它所持有的股票可能只跌10%，而做空的部分是因为它是坏公司，跌的更厉害，可能跌30%。这样整个投资组合就盈利了：7万* 30%-13万* 10%=8000美元

也就是说，无论大盘涨还是跌，琼斯的投资组合都可以盈利。

这是对冲基金最早也是最基本的盈利模式。经过长期的改进和创新，对冲基金现在有了更多的投资策略，包括：

1.宏观策略。在宏观经济金融环境分析的基础上，直接操作股市、债券、外汇、大宗商品，主要做定向交易。首先判断原有资产的走势，然后通过一些流动性好的衍生品进行操作，比如期货。套期保值套利少。典型的宏观战略基金是索罗斯的量子基金。

2.统计套利。统计套利的核心是交易模型，它根据输入的市场参数计算买卖什么。爱德华索普是第一个实现统计套利策略的人，也是第一个成功建立量化交易对冲基金的人。

对冲基金的历史上留下了很多故事：至今仍是全球最大对冲基金的bridge water，曾与索罗斯量子基金(soros quantum fund)平起平坐的tiger fund，以及曾风靡一时的美国长期资本管理公司。背后是资本的盛宴，是资本的流血。

无论形势如何变化，对冲基金仍然在金融市场中发挥着非常重要的作用，是非常重要的资本管理工具。由于中国金融市场的特殊性，对冲基金没有成熟市场那么大。未来，随着中国金融市场的创新和发展，相信会有更好的发展。

(案件来源：《富可敌国》)

新基金好还是老基金好（基金3个月封闭期能赚多少）

因为长期基金有历史业绩作为参考，投资者更容易选择更好的基金产品。

基金买新的好还是买旧的好？其实没有确切的答案。

与新发行的基金相比，存续期较长的基金更便于投资者观察和筛选，因为它们有历史业绩作为参考。

就像股票交易一样，由于没有历史业绩可以参考，买新股的投资者在破发时并不打算长期持股，而旧股有历史行情，方便投资者设定止损位，判断未来走势。

此外，基金经理的投资管理水平对基金产品的盈利能力至关重要。就像打牌一样，技术一般的玩家可以把一手好牌打烂，但有经验的玩家即使手里的牌很烂，也可以用高超的技术扭转局面。

因此，基金经理的管理水平和投资风格可以通过基金的历史业绩(相似平均、沪深300指数、相似排名)、业绩是否达到预期、基金研究机构的评价来判断。

所以投资者筛选出业绩更好、投资价值更大的基金更方便。

然而，新发行的基金并没有被完全忽视。为了吸引投资者购买，新发行的基金往往会有一定的优惠利率，或者设定较高的预期收益率来吸引投资者。

投资者可以仔细阅读文件《基金招募说明书》、《基金合同》、《风险提示函》、《托管协议》等。并了解基金公司的规模，基金经理过去的历史业绩和从业经历，然后根据情况决定是否投资。

创业板指数基金排名（创业板50基金排名）

大家都知道创业板指数昨天下跌，大部分创业板指数基金也下跌，而低调的君所持有的创业板指数增强基金上涨了0.82%，如下图：所示

这是为什么？哪个创业板基金比较强？投资创业板基金要想获得更高的回报，需要注意哪些细节？低调的君文怡帮助你理解这些。请耐心往下看！

以下低调绅士将以两只创业板热钱pk的方式阐述自己的观点。

一、性能pk(如下图所示)

如上图所示，长城创业板指数基金无论是近期表现还是成立以来的长期表现，都比田弘创业板基金好很多。田弘创业板基金甚至出现了负收益，存在一定的风险。

二、持有两只基金获利概率的比较

我们可以看到，这两只基金持有的盈利概率也是长城成长型企业市场更高。

三、持仓股票pk

我们来看看仓位对比，这是长城成长型企业市场指数提升基金盈利的关键。该基金的持股集中度高达42.54%，主要持仓比例远高于田弘创业板，这意味着这些笨拙股票一旦上涨，基金的收益将不可避免地优于普通被动跟踪指数基金。

而且基金经理除了持有创业板的成本股外，还会积极买入一些业绩不错的股票。比如，长城创业板指数增强基金相对于田弘创业板基金，有3只表现不错的股票，分别是亿李玮能、沈心、北大*业，所以收益自然比田弘创业板基金强很多。

特别注意：指数基金和指数增强基金的本质区别。指数基金完全是在跟踪复制指数的收益。比如创业板指数基金是复制创业板，而指数增强基金是基金公司的电脑团队通过电脑分析指数中哪只股票更好。如果业绩比较好，就增加这只股票的仓位比例。同时，基金经理还将积极管理该基金，参与新股和新科技版本。所以，一般来说，指数增强型基金比简单的指数基金要好。

四.主要参考数据主键

我们可以看到，长城成长型企业市场指数增强型基金波动性更小，业绩更稳定，夏普比率更大，收益更高，回撤率更小，风险控制更好。

综上所述，长城创业板指数提升基金在各方面都赢了田弘创业板基金。

综上，投资指数基金时，要注意指数基金和指数增强基金的业绩比较。如果指数增强基金的长期表现比指数基金更好，说明他的基金经理交易能力更强，可以选择指数增强基金。

风险预警：投资有风险，入市需谨慎。以上基金只是举例说明指数增强基金的好处，不推荐！