指数基金投资指南

指数基金，因为它具有平均性、持续性、被动性的优点，不需要在意基金经理的操作水平等人为指标，也不需要在意基金的排名，只要遵循简单的低估买高估卖的原则，就能赚钱，操作简单，更适合基金操作。

一、指数基金基本知识

1指数基金

指数是加权平均，用来反映市场的平均水平。

股票指数是我们计算的某种指数的平均值

比如沪深300是指沪深两市，选择规模最大、流动性最好的300只股票组成沪深300指数。这300只股票的股价按照各自的权重比例进行加权平均，然后计算出我们常说的沪深300指数。

指数基金是投资于股票指数成分股的基金。沪深300指数基金基本上是按照沪深300股票的权重来投资这300只股票的。指数基金的涨跌基本反映了指数的涨跌。

有一些增强的指数，为了追求更高的回报会有一些权重的调整，但基本上不会太脱离指数走势。

2指数基金的优点

当巴菲特鼓吹投资理论时，最重要的不是推荐价值投资，而是指数基金，几乎每年他都推荐标准普尔500指数基金。在国内相当于沪深300。

指数基金具有平均性、持续性、被动性、周期性、低成本等优势。

在美国道琼斯指数建立之初，只有通用电气还存在。然而，道琼斯指数是最有影响力的股指，因为它每年都要重新筛选，以淘汰不合格和合格的股票。虽然股票不存在，但是指数已经存在，长期投资指数基金可以享受持续的收益。

指数基金在主动型基金中避免了基金经理的误判、风格偏差、鼠仓等不利事件，更具被动性和周期性。

此外，指数基金的手续费也低于活跃基金。一般场内交易的etf指数基金是0.5%的管理费和0.1%的托管费，而主动型基金一般是1.5%的托管费，相对于etf来说只是主动型基金的1/3。而且etf在券商交易所交易，佣金一般是2.5%(追到券商优惠活动可能会拿到1万)，比1.5%折扣的otc基金便宜很多

3国内主要的指数

a.沪深300指数基金

沪深300指数是中国最具影响力和最重要的指数，也是中国第一个横跨沪深股市的大盘股指数。沪深300指数选择的300只股票，覆盖了沪深股市市值的60%左右。它选择了300只代表性好、流动性高、在两个市场交易活跃的大企业股票。

推荐基金

场内华泰白锐300etf(510300)，场外嘉实csi 300etf连接(160706)，e基金csi 300etf连接(110020)

b.沪深500指数基金

沪深500指数的选股标准，首先排除了所有已经纳入沪深300指数的成份股，保证了与沪深300指数无关；第二，除了沪深300指数成份股外，市值前300的股票也要淘汰，基本保证了所有大中型股都淘汰；第三，在剩下的小盘股中，按照日均成交量由高到低排序，排除最后20%交易不活跃的股票；最后将剩余股票按照市值从高到低排序，选出前500名股票作为沪深500指数的成份股。

这样挑选出来的股票就是小盘股的精华，与沪深300指数的大盘股形成风险对冲。

推荐基金

现场南方csi 500etf(510500)。场外嘉实沪深500etf(000008)和广发沪深500etf接a(162711)

c.上证50指数基金

上证50指数选取上海股市50家大型、流动性强的企业，跟踪该指数的基金投资于这50家大型企业。这50家企业可以说是蓝筹股中的蓝筹股，或者说买上证50指数就是买蓝筹股。蓝筹股是指盈利记录稳定、定期派发丰厚股息并被公认为业绩优异的公司的普通股，也称为“优秀股”。上证50指数有20只金融股，所以只要银行、证券、保险的金融股暴涨，上证50指数也会暴涨。

推荐基金

上市华夏上交所50et(510050)；场外e基金上证50(110003)。

d.创业板是指基金

在板外，证券交易市场旨在为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资渠道和成长空间。创业板上市公司大多从事高科技业务，成长性高，成立时间短，规模小，业绩突出。

推荐基金

e基金创业板et(159915)。场外电子基金创业板etf连接(110026)

e.股息指数基金

股息指数的成份股由股息收益率最高的股票和现金股息组成。一般来说，股息收益率高的大企业业绩更好，每年会将一部分利润以现金形式回馈给持股股东。

上海证券交易所股利指数选取50只在上海证券交易所上市的股利收益率高、股利稳定、具有一定规模和流动性的股票；沪深分红指数选取沪深两市100只分红收益率高、分红稳定、具有一定规模和流动性的股票作为样本，反映a股市场高分红股票的整体情况和走势。

推荐基金

市场上只有上证红利etf(510880)，市场上只有沪深红利指数(100032)和大成沪深红利指数(090010)

恒生基金

恒生指数由恒生公司编制，是反映香港股市价格走势的一种指数。是一个收入稳定、价格分配合理的老式优秀指数。它选择香港最具代表性的50只股票作为成份股投资香港股市，可以有效分散国内股市带来的风险。

推荐基金

现场华夏恒生etf(159920)；场外汇天富恒生(164705)。

g.h股基金

h股指数是香港恒生公司编制的恒生国有企业指数，主要是在香港上市的国内大型国有企业的h股。主要成份股类似于上证50，因为它们的股票有很多重叠。国内上市的企业是a股，香港上市的是h股。

推荐基金

上市h股etf(510900)；场外收获恒生国企指数(160717)

二、指数估值

1估价指标

关于估值，三个最常用的指标是市盈率、市净率和股息收益率

市盈率

市盈率=公司市值/公司利润

pe=p/e，

其中，p代表公司市值，e代表公司利润

市盈率反映了我们愿意为一元的净利润付出多少

市盈率适合流动性好、利润稳定的品种

市净率

市盈率=股价/每股净资产

市盈率反映了一家公司的盈利能力

股息收益率

分红率=企业过去一年的现金分红/公司总市值

股息率比股息率更能代表估值，因为它除以的是公司市值而不是净利润。如果公司的利润和现金分红不变，股价越高，分红率越低，公司估值越高。

2指数估值

以上都是股票估值，对于指数来说，就是按成分股权重计算的股票估值平均值。

很多帖子说市盈率低于10，就算低，高于20，就算高。清叔觉得太武断了，不同指标波动幅度不同。

我们不能简单地用一个数字来表达。下面是低估值，上面是高估值。

检查基金是否属于被低估区域最简单的方法就是看市盈率。最好收集一下指数的历史市盈率，粗略估计一下出现在哪个区间。高于频繁区间代表高估，低于频繁区间代表低估

用excel绘制指数的趋势图更直观。

比如恒生中国企业指数，历史最高市盈率为36.17，最低为6.6，大部分时间都在9-14的水平浮动

现在市盈率8倍左右的香港恒生指数，处于历史上比较低洼的地区，是一个非常好的投资目标

市盈率搜索位置可以在中国证券指数官网查看

指数基金的估值主要是指指数的估值，这是指数基金相对于活跃基金的优势，在评估时很容易得出结论。

三、买基金方法

1买入基金类型

既然上面说的是指数基金的估值，买起来就很简单，选择低估值基金指数比选择高估值基金指数更容易获得高收益。

目前我国股市主要处于正常估值区间(实际上股市大部分时间处于正常估值水平)，低估值品种不多。

但只要估值正常的指数长期持有，持续买入也没问题。

2买入基金

方法

对于低估值指数基金，可以选择单投和定投。对于正常的估值指标，建议只使用定投。在陷入低估值区间的情况下，固定投资可以不断分摊成本，然后回到正常估值甚至达到高估值，以获得更好的回报。

清叔建议投资估值低或者正常的基金，然后每半年检查一次指数的估值水平。如果估值更低，可以选择增加定投或者一次性增加一笔投资。

比如现在恒生指数的市盈率在8左右。我们每个月投500元，投入一年后市盈率变成6。我们可以一次加6000或者改成每月1000。如果涨到8，我们每个月恢复500。这个价格涨跌可以根据我们自己的收入和风险承受能力来调整。

四、卖出基金的方法

投资中很重要的一点就是买卖是以同样的方式进行的。根据投机的趋势，要按照投机的方式来取利止损。永远不要因为假装为价值投资而死，而看到投资产品价格下跌而自我安慰，只会越陷越深。

既然买的时候是按估值买的，卖基金当然是按估值卖的。

当我们投资的指标进入高估值时，要注意，先停止定投，再注意分批获利。估值区域可以预置，市盈率每增加1/3部分，即使最后没有达到最高市盈率，也要提取20%的股市下跌收益全部赎回。

比如恒生指数市盈率上升到15倍，我们赎回1/3的资产，17次后赎回1/3的资产，20次后赎回全部资产。市盈率不太可能超过20倍，不用期望太高。当然，如果实际只达到17.5倍，指数就会掉头下跌。即使没有达到20倍，如果利润回撤达到20%，也要紧紧抓住胜利，拿利润赎回。

好了，最后，指数基金更适合不会选择基金的理财专业人士的长期投资。

指数基金投资指南（2000块基金一天亏了700）

扩展阅读

基金前端收费和后端收费的区别（基金前端收费怎么计算）

我们在购买基金或者定投的时候，经常会发现有选择题：前端收费和后端收费，这两个都是指购买基金时需要支付的申购费。目前各大基金公司针对不同的基金产品设定不同的申购费率。比如主动管理的股票型基金认购率一般为1.5%，被动管理的指数型基金一般为1.2%，债券型基金为1%，货币型基金没有认购费。

前端充电和后端充电有什么区别？前期收费是指在基金申购时收取申购费，剩余资金用于基金运营。后端收费是指从一开始就使用所有基金参与基金运营，然后在赎回时按照后端认购率收取相关费用。比如一只主动管理的股票型基金，如果选择前端收费，一般会根据认购金额的大小划分不同的档次。认购金额不足100万的，认购率为1.5%，100万至500万之间的为0.9%，500万至1000万之间的为0.3%，1000元的定息为1000万以上。但是后端收费不是按照金额来算的，而是按照你持有的时间长短来算的。如果你只持有这个基金，一年内赎回，那么后端的认购率是1.8%，一年到两年的认购率是1%，两年到三年的认购率是0.6%，三年以上的后端收费为零。

说了这么多，大家就明白了，如果你只持有一只基金，不到一年就赎回，后端收费会比前端收费高很多，而后端收费鼓励你长期持有，持有时间越长，成本越低。持有超过三年的，不再收取订阅费。所以后端收费是鼓励人们进行长期投资。

基金定投应该选择前端收费还是后端收费？我们之前说固定投资要坚持长期扣费，那么要不要选择后端收费？别忘了我们之前强调的最正确的定投方式。只要到了获利线，就要及时赎回，全部赎回。赎回的时候可能还有很多不到一年的基金份额，应该一起赎回。这时候你会发现后端收费的使用成本比前端收费高。在这方面，采用后端收费是不合适的。而且无论是在任何金融机构申请基金还是定投，前端收费都是打折的，一般在40%以下。从这个角度来说，建议你定投，直接选择前端收费。这样才能在该赎回的时候大胆赎回，不用担心利率。

所以，定投是需要长期坚持的简单投资。越简单越需要坚持才能成功！

支付宝基金理财安全吗？手机理财有哪些风险？

在此期间，许多新手都在问猫哥，一些想管理自己财务的朋友也在问同样的问题。这些问题如下：

“手机银行靠谱吗？”

“能在支付宝上买基金吗？安全不安全？”

“银行的理财产品非常安全，手机银行不可靠。”

支付宝买基金安全吗？

首先，在谈金融安全之前，先说一下风险主要来自哪里。接下来说说支付宝、财付通、京东、雪球、同花顺、田甜基金为什么安全。

1.手机投资理财有哪些风险？

手机银行有哪些风险

1、个人认知风险

事实上，这一点涉及到许多风险。总体来说，包括个人使用手机的风险、对金融产品认识不足导致的风险、对自身投资的客观认知不足的风险、不自律的风险等等。所以估计大家都晕了，然后猫哥会举个例子：

a、什么叫手机使用风险："s简单的理解就是，自己的账号密码保存有问题，泄露出去带来的风险，或者是浏览不安全的手机网站，下载安装未知不规则的app被盗账号密码带来的风险。

猫哥建议：如果决心理财，根据理财产品分类，确定正规的理财app，通过正规渠道下载安装，不要乱注册，不要乱下载安装未知app。

b、什么叫金融产品理解风险：的意思是，你不了解什么是金融产品，相应的风险水平，以及风险来自哪里。你闭着眼睛道听途说的买理财产品，甚至直接从推荐理财产品的路边摊买理财产品。

猫哥建议：要了解你想投资的金融产品，你至少应该知道这个产品是什么样的产品，比如p2p、股票、期货、债券、基金、保险、信托等。又有什么风险。

c、对自己投资客观认知不足的风险、不自律的风险：也明白，每个人都必须投资理财产品才能赚钱，但每个产品本身都有风险。这个风险就是会有大的或者小的损失。作为投资人，你能承受的损失程度最大。如果在自己的承受范围内，如果真的发生了，能不能严格执行投资计划，不要乱做决定？

猫哥建议：学习就好，从简单的理财开始，锻炼自己。其次，尽量利用闲置资金进行投资理财，不要因为亏损直接影响生活，没有良好的理财心态而去赚钱。

2、平台风险

其实这个概念有点大。让我们举一个猫哥的简单例子。我们生活中购买的理财产品确实是五花八门，但是很多理财产品是国家政策根本不允许的。举个例子，我们都知道集资。国外一些企业刚刚推出了一些产品。前期缺乏政策监管，初期的野蛮成长造成了一些混乱，风险无法控制。最后是崩溃跑现象，比如p2p前期，当然现在国家已经纳入监管了。出台了很多规范性的监管政策，良性退缩不规范。然而，这种良性的撤退还有很长的路要走，比如红岭创投和积木

猫哥建议：既然是投资理财或者购买正规理财产品，就不要被高收入诱惑，也不要去路边买推荐产品。想投资理财，可以去银行、证券公司、期货公司、正规第三方监管平台购买理财产品。

3、产品风险

理财产品的风险金字塔

这就是理财产品的风险金字塔，很好的解释了理财产品的种类和风险。猫哥建议好好看看。

二、在移动支付宝买基金安全吗？

基金理财是我们日常生活中最容易接触到的东西，也涵盖了高、中、低三个层次的风险。余额宝在日常生活中经常被提起。其实余额宝背后真正的理财产品是货币基金。买余额宝和直接买货币基金本质上没有区别。猫哥记得，早在以前，每个人都认为投资基金和股票是一种例行公事，这让你比现在亏损得更严重，直到现在仍有大量的人这样认为。支付宝的余额宝一经推出，其便利性和收益率完全打破了传统的银行储蓄现行利率，收益率甚至超过了定期存款的收益率。直到现在，虽然收益率下降了不少，但还是高于目前的利率。这是余额宝当年最大的贡献，彻底普及了货币资金管理可以如此安全便捷，收益率可以贯穿活期银行账户的事实。

是的，理财产品也有很多低风险的理财产品。当然回报率是相等的，低风险就是低回报率。目前，市场上超过5%的理财产品需要谨慎，因为基本上风险在这个回报率以上开始增加。具体的风险和回报，猫哥这里就不细说了，猫哥会在后续的基金微课堂里逐步告诉你这些。

好了，接下来我们继续今天的话题，手机支付宝买基金安全吗？

猫哥先在这里说了一个结论。

“是的，非常安全”。

投资理财，用手机买基金是安全的

接下来，猫哥告诉你为什么它非常安全。具体原因如下：

1、公募基金本身是安全的

首先，我想在这里重申，猫哥这里讲的安全，指的是平台的安全性，不会卷款跑路，不是指的产品收益保本,我们必须明确区分概念。这两年p2p平台让一个投资圈闷烧。很多投资者讨厌p2p，间接的，他们对投资理财非常谨慎。

其实p2p本身最早就是国外的概念，传入中国。在初期，p2p本身就是一种野蛮的成长状态，各种收益率诱惑着大家投资。最后，在没有监管的情况下，很多投资者破产出走，让很多投资者身无分文。

公募基金不一样。是国家监管的理财产品，金融标准化产品。标准越规范越安全。目前公募基金是金融产品中最规范、透明、标准的金融理财产品，完全不用担心平台安全问题。

那这个规范、透明、标准怎么衡量，就是有法可依，这个法就是《基金法》,在业内也被称为“蓝天法”，规定所有方面的一切都必须透明。其次，将基金管理人和基金托管人两个角色分开，特别是第三方托管制度，从根本上解决了基金的安全问题。，所以说一只健全的公募基金是必须要在证监会备案，强制披露所有信息，运作过程中也是要定期披露季度报和年报，以及其它涉及到基金所有的收益情况，标的情况，基金经理变动等等情况，这些要求就是为了保障基金的整个过程透明化。

当然，有很多标准和规范的金融产品，但是门槛不同。相对于公募基金，是门槛最低的一家。小白可以轻松进入，而其他产品的门槛更高。私募基金、信托、证券公司的资产管理等特定产品全部投资100万，甚至银行融资5万。

基金法

2、第三方理财平台购买理财基金产品是安全的

首先，公募基金的主要购买渠道如下：

公募基金公司的直销平台

金融机构代销平台，例如银行、券商等金融机构。

第三方代销机构，例如支付宝、财付通、京东、同花顺、雪球、天天基金、属于这一种。

前两个机构得到了大家的高度认可。人不可能天生就有优势，直接持有金融牌照。不过前两家机构最大的问题是基金的认购费不会给你打折，就是打折，幅度也很有限。其次，他们没有互联网基因，所以缺乏流量和销售渠道。这时，互联网金融的概念应运而生。许多第三方互联网平台并不缺乏流量，因此双方将达成合作，当然这个合作前提是这个互联网平台要取得基金代销牌照，因此拿到这个牌照的互联网平台才有真正的资格成为公募基金的代销平台。.

在所以第三方代销机构说白了，就是个二道贩子，但这个二道贩子本身是要受到监管和获取代销资格,公共基金的质量和安全性由基金法和监管机构决定。所以我们从第三方机构购买公款是安全的。还是那句话，第三方机构的安全取决于他们是否获得了资金的销售许可。

公共资金是安全的

结论

最后说一下题目中的两个问题。支付宝买基金是安全的，手机理财也是安全的，这些安全指的都是投资平台的安全，不是保你不亏损，希望小白们要分清楚这些概念.

其次，关于投资理财产品的盈利风险，要睁大眼睛，仔细研究你投资的产品的风险情况和风险水平。每个人都是成年人，都应该对自己的投资行为负责。

支付宝买基金安全，手机银行也安全

猫哥提示

1.戒贪、戒惧、多一些耐心，成功离你就近一步

2.大家别把基金玩成股票，基金特点就是要长期持有，做生活中的伙伴

基金的单位净值和累计净值是什么意思（基金的单位净值高好还是低好）

基金单位净值是指每只基金当前的净值，是市场交易申购和赎回的基础，也是基金的最新价值。比如兴泉轻资产投资混合基金近期净值为3.3270元。买这个基金的话，需要3.3270元买一个基金。因此，单位净值对基金的申购和赎回有直接影响。这也是你需要及时关注的基金价格。涨多了可以卖，书就变成现金了。

累计净值是指基金自成立以来的累计净值。因为中间可能有分红，所以累计净值可能高于单位净值。累计净值显示该基金在历史上为其持有人赚了多少钱，称为历史收益。给投资者带来更多的是过去的历史成就，目前的参考价值相对较小；但也是一个重要的参考因素。毕竟是衡量其长期回报的重要指标。我们买基金，不要只看一周或者一个月的收益，还要看基金历年收益的整体变化。只有那些长短期收益好，波动小的基金，才更值得普通投资者投资。

简而言之，基金的单位净值和累计净值是相辅相成的，单位净值是代表现在的时间点数据；累计净值是一个时间段的数据，是过去无数个单位净值的累计结果，代表过去。对于投资者来说，过去和现在同等重要，这就需要投资者高度重视。

最后说一句话，基金有风险，投资要谨慎。

基金单位净值是每个基金单位的净资产值。我们通常以这个价格购买和赎回开放式基金。

蚂蚁财富上显示的基金累计单位净值是指单位净值加上累计股息的金额，反映基金自成立以来的所有收入。简单理解，一只基金发行时，面值是1元钱/股，涨到1.5元/股时，每股支付2美分，单位净值是1.3元/股，但累计净值还是1.5元/股。累计净值可以直观、全面地反映基金在运营期的历史业绩。

聪明的投资者除了看单位净值，还会看成立日期，同时看过去的分红情况，包括过去的业绩是否是现任基金经理做的.以便评估它是否是一个良好的基础。当然，基金好不好，取决于基金经理的投资能力和风险控制能力。重要的事情再说一遍！