abs是什么意思

如果你存钱的银行贷款逾期率高达33.27%，你会怎么办？赶紧取钱！

银行或债权资产包某一时间的贷款逾期率，一般是指逾期一个月以上的贷款余额占总贷款余额的比例。但对于消费金融abs(资产支持证券)来说，如果不知道其产品结构和运营模式，单纯应用公式计算其基本债权资产池的逾期率，很容易得出错误且离谱的数字。

消费金融abs是基于消费金融资产的资产证券化产品。目前我们经常听到的消费金融资产通常是网上消费贷款，所以也叫网上消费贷款abs，这样网上消费贷款就能赶上主流金融市场——交易所。

在我看来，网上贷款资产证券化是互联网金融进入房间的重要方式，也是与传统金融保持同步的重要方式。作为一个互联网金融家，如果不了解网贷的abs，以后很可能不好意思和人打招呼。

事实上，无论何时发行abs这种网贷，都会有一篇很长的科普文章，从定义、特点、发展历史等方面都非常详细。但下一次看到，除了abs是资产支持证券的缩写，很多人说不出更多。要真正了解网贷的abs，你只需要了解以下三个概念。

敲黑板！网贷abs只有三个考点，我已经说清楚了，以后不用担心答错。

动态资产池

网贷资产证券化，顾名思义，其基础资产是网贷，包括消费分期和小额现金贷款等。持有此类贷款资产的一个重要风险是借款人的提前还款风险。比如你打算借一年的钱，就要付利息，但是借款人一个月就要还，所以你不能对他进行处罚，只能找其他理财产品。你能很快找到你想要的吗？不确定性很大。

发行abs的券商收钱给你承担提前还款的风险，反正对他们来说没什么。经纪人按照一定的筛选标准不断收集贷款资产，不断弥补因提前还款而损失的贷款资产，形成总量稳定的动态资产池。

资产池中的资产不是一次性到期的。资产不再补充，贷款逐步收回的期间称为摊销期，在此之前称为周期。资产池在流通期的金额是稳定的，而在摊销期的金额是逐渐减少的。如果简单应用计算逾期率的公式，将逾期贷款余额除以摊销期内的贷款余额，就有可能获得异常高的逾期率，使人产生取钱的冲动。

结构化分级

为了满足不同投资者的风险偏好，聪明的华尔街精英们为资产池发明了“一鱼三吃”:

“鱼头”是优先abs。资产损失了，先还，这样最安全，当然回报率最低；

“鱼身”是次优abs，优先abs之后偿还，收益率高于优先abs；

“鱼尾”是二级abs，也叫劣质abs，最后还。一般由推广人自己持有，起到捂底的作用，不评级，不设定预期收益率。

结构性处理后，基本债权违约的，由次等持有人承担损失，直至次等出资用尽。

可以看出，优先abs和次优abs承担的违约风险低于基础资产本身，结构化处理具有增强信用的效果，一般称为内部信用增强。

这种结构化评级模型不仅适用于abs，也广泛应用于基金、衍生品等金融工具。然而，在我国目前的形势下，网络借贷的资产证券化具有一定的特殊性。即使没有结构化分类，也很有可能出现违约的情况，首先由保荐人承担损失，也就是说网贷平台要承担所有费用。这就涉及到下面要提到的“真实销售”的概念。

真实售出

监管部门在针对p2p网贷平台发布的“十二条禁令”中，提到了一个——资产证券化的概念，这是监管部门明确禁止p2p平台开展的业务。那么，类资产证券化和资产证券化有什么区别呢？

严格来说，资产证券化需要“真实出售”来实现风险隔离，这是区分资产证券化和类资产证券化的关键。

所谓真实出售，是指资产的原所有者(即发起人)在证券化后完全出售该资产，不再享有与该资产相关的收益，不承担其风险。财务上，该资产不再出现在原股权持有人的资产负债表上，称为“表外”。

这个概念不难理解，但从法律上确定是否是“真正的买卖”，即使在成熟的资本市场国家，也是一项非常复杂的任务。我国现行的一系列资产证券化监管法律法规并没有对“真实出售”提出强制性要求，也没有对“真实出售”的认定设定明确的标准。

总之，现阶段作为网贷abs的发起者，无论是结构化还是非结构化，互联网金融平台都很难不覆盖。结构化分级和自持下级其实是为了明确平台的底层责任，名正言顺的享受下级的好处。

3月16日，我国第一只金融abs基金成立，以投资消费类金融abs产品为重点，在abs的基础上更进一步。消费金融资产证券化的发展如火如荼，消费金融资产证券化不仅市场规模会迅速扩大，而且产品创新层出不穷。在为消费金融设计和创新abs产品之前，基本的产品结构和运营模式应该是必不可少的常识。了解了以上三个概念，你有这个常识吗？

（来源：苏宁财富资讯；

abs是什么意思（abs融资模式的特点）